Eisenerzpreishöhlen, aber Bergleute bleiben vorerst äußerst profitabel
Der Druck der chinesischen Regierung auf Stahlwerke und Rohstoffhändler begann sich heute auszuzahlen, als der Eisenpreis zum ersten Mal seit drei Wochen unter 200 USD pro Tonne fiel.
Aber der Rückgang auf 197 $/t dürfte die Gewinne der größten Eisenerzbergbauunternehmen, die das Stahlmaterial zu Barkosten von weniger als 20 $/t produzieren, nicht mehr als schmälern.
Auch nach Berücksichtigung aller Kosten erwirtschaften Unternehmen wie BHP Group, Rio Tinto, Vale und Fortescue Metals immer noch Gewinne von mehr als 150 US-Dollar/t, weshalb Investmentbanken im laufenden Geschäftsjahr Rekordgewinne von den Minern erwarten.
Die Macquarie Bank prognostizierte letzte Woche einen Anstieg des Gewinns von BHP um 74 % für das Jahr bis zum 30. Juni, wobei der Gewinn von 7,8 Milliarden US-Dollar auf 13,6 Milliarden US-Dollar steigen soll, wobei der Löwenanteil des Gewinns aus Eisenerz stammt.
Die jährliche Dividende soll sich auf 2,55 US-Dollar pro Aktie mehr als verdoppeln.
Preisrutsche bei Eröffnung einer neuen Mine
Die Prognosen der Bank fielen mit der Eröffnung des neuen Eisenerz-Flaggschiffs von BHP zusammen, der riesigen South Flank-Mine, die mit einer Produktionsrate von 40 Millionen Tonnen pro Jahr beginnen und in den nächsten drei Jahren auf 80 Millionen Tonnen pro Tonne steigen soll.
Bedeutsamerweise wird South Flank, dessen Entwicklung 3,6 Milliarden US-Dollar gekostet hat, die australischen Eisenerzexporte nicht erhöhen, da es alte Minen ersetzt, die geschlossen werden sollen.
Das Timing von BHP mit seiner großen neuen Mine war tadellos, da vor drei Jahren grünes Licht gegeben wurde, als Eisenerz weniger als 70 $/t holte. Die erste Produktion erfolgte in einer Woche, als der Preis bei 220 USD/t lag.
Nach Schätzungen vom vergangenen Donnerstag, dem Tag, an dem die Produktion begann, rechnete BHP mit einer Amortisation der Kapitalkosten der Mine in weniger als 12 Monaten, einer außergewöhnlich schnellen Rendite.
Auch bei fallenden Preisen wird Eisenerz dank niedriger Produktionskosten die Gewinne des Unternehmens in den nächsten Jahren dominieren.
An der australischen Börse hielten sich die BHP-Aktien heute dank des Engagements des Unternehmens in einer Reihe von Rohstoffen mit einem Kursverlust von 1,9 % gut.
Anders sah es bei der Fortescue Metals Group aus, einem reinen Eisenerz, das um 4 % zurückging.
Verblassender Boom
Der Rückgang des Eisenerzes auf unter 200 $/t war eine von einer Reihe von Rohstoffpreiskorrekturen, bei denen auch Kupfer, Zinn, Nickel und Aluminium an Boden verloren.
Anzeichen dafür, dass der Rohstoffboom der letzten 12 Monate seinen Lauf genommen haben könnte, sind eine Lockerung der Kreditschöpfung in China, gemessen am sogenannten Kreditpuls, der ein Maß für die Kreditvergabe in Prozent der Wirtschaft ist.
Die Eisenerzpreisprognose von Macquarie geht davon aus, dass der heutige Rückgang der Beginn eines anhaltenden Rückgangs sein wird, wobei der Preis später in diesem Jahr auf 140 $/t und dann nächstes Jahr auf 105 $/t sinkt, bevor er 2024 bei etwa 74 $/t seinen Tiefpunkt erreicht.
